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北京第二外国语学院举办产业领袖大讲堂系列讲座:浅谈创新创业与投融资

时间:2020-10-20 12:14:11来源:北京第二外国语学院作者:中国MBA网点击:

2020年10月11日上午,金路之声(北京)文化传媒总裁、原中央人民广播电台主持人徐建娟老师应邀做客我校MTA MBA 教育中心“二外产业领袖大讲堂系列讲座”,进行了题为“浅谈创新创业与投融资”的学术讲座,讲座由MTA MBA教育中心主任骆欣庆主持。

  2020年10月11日上午,金路之声(北京)文化传媒总裁、原中央人民广播电台主持人徐建娟老师应邀做客我校MTA/MBA 教育中心“二外产业领袖大讲堂系列讲座”,进行了题为“浅谈创新创业与投融资”的学术讲座,讲座由MTA/MBA教育中心主任骆欣庆主持。本次讲座通过腾讯会议的形式在线上进行,MTA/MBA 教育中心师生通过网络平台参与了本次讲座。 
  我是谁?我从哪里来?我要往哪里去?什么是创业?什么是幸福......徐建娟老师通过一系列直击灵魂的问题引导大家对自己、对创业和对生活进行思考;通过一张“生涯彩虹图”鼓励大家“我的角色我做主”;通过马斯洛需求理论阐述做人、做事以及职业、事业的关系;传授大家打造持续幸福感的经验:1、构建良好的亲子关系;2、经营良好的恋人关系;3、建设良好的朋友关系;4、管理良好的身体健康;5、做自己喜欢做的事情;同时倡议大家能够在用心工作8小时之外与父母每月倾听一小时、与子女每日精心陪伴一小时、与恋人每日倾心沟通10分钟。徐老师希望大家找到自己内心深处的声音,学会先处理好心情,再处理事情,无论走到哪里,无论天气多么恶劣,记得带上自己的阳光。
  步入正题,徐建娟老师首先分享了自己对于创业的理解和感受。她认为创业就是无数次想要放弃时的坚守!徐老师借用阿里巴巴集团学术委员会主席曾鸣的话阐述了创业的精髓:1、“眼高手低”,想得大一点、远一点,做得小一点、准一点;2、试错一定要基于愿景;3、悬崖边的狂欢,没有钱也要谈笑风生;4、保持适度自我怀疑下的自信。
  然后,徐建娟老师从9个方面为大家解释了股权融资与债券融资的区别:1、股权融资是通过股权转让、增资扩股等方式,以股权稀释的代价引进新的股东。债权融资是以抵押固定资产、专利权或通过第三方担保等方式,向银行等机构借钱或发行债券;2、股权融资用于未来资本性支出或引进战投。债权融资一般用于当前营运资金短缺;3、股权融资着眼于未来,有增长潜力的投资对象。债权融资着眼于当前,成熟,现金流稳定的投资对象;4、股权融资围绕“发展潜力”,产品、市场空间、商业模式、团队进行资格审查。债权融资围绕“偿还能力”,财务分析与物质保证进行资格审查;5、股权投资人适度参与企业管理,通过股比、董事会席位、协同效应等参与决策。债权投资人除特定情况下,基本不参与;6、股权融资无到期日,但可转让。债权融资有固定期限,到期还本付息;7、股权融资风险低。债权融资风险高;8、股权投资风险共担、利润共享,高风险、高收益。债权投资到期收回本息,有坏帐风险,同时有杠杆作用;9、股权融资力度为1-10。债权融资力度为1-0.7。
  同时,徐建娟老师重点介绍了股权融资。企业进行股权融资的来源主要包括:1、天使投资人(Angel);2、VC(Venture Capital,风险投资)和PE(Private Equity,私募基金);3、如果将来有机会上市、并购等还会接触到投行(Investment Banking, IB,投资银行)。徐老师为大家讲解了股权融资的A、B、C、D轮概念:一般来说,融资轮次的划分为种子轮、天使轮、A轮、B轮、C轮、D轮、E轮等,但根据实际情况,有些项目也会进行PreA轮、A+轮、C+轮融资。
  种子轮(婴儿期),这个时期的核心特质是具有想法和初创核心团队,缺少具体产品,投资人一般为亲朋好友,或孵化器、种子基金,投资额度在50-200万,风险较高,投资时重点考察创始人。作为投资人,要从宏观和微观两个方面考察创业公司。宏观考察就9个字:好生意、好企业、好价格;微观考察通过研究商业计划书:1、行业分析/市场前景/产品介绍;2、历史沿袭/公司简介/团队介绍;3、商业模式/盈利模式/核心竞争力;4、资金用途/融资规模。研究商业模式的意义在于:1、是不是个好生意?——商业模式;2、这样的生意能够持续多久?——核心竞争力;3、如何阻止其他进入者?——商业壁垒。作为创业者,要找到创业项目的价值点。一般有两种做法:1、做加法,进入决策链中。2、做减法,去中间化。这时期可以借助的外力有:1、政策驱动;2、技术驱动;3、用户变化;4、行业重构。这些外力带来的变化往往孕育了大量的机会。
  天使轮(童年期),这一时期的核心特质是产品可视,商业模式待验证,拥有初始团队、成形产品和产品规划,有种子数据或能显示出数据增长趋势的增长率、留存、复购等证明,但缺少市场规模和盈利,投资人一般是天使基金,具有200-500万投资额度,风险高,投资时重点考察产品。对于创业者和团队来讲,一个人品格的最低处直接决定着企业的发展。创始人的人品、格局和价值观直接影响一个企业的前途。除了初创团队,一定要准备“法律顾问、财税顾问”。商业模式谁都可以模仿。但是,优秀企业的关键是要具备构筑商业模式的核心竞争力:股东结构,领军人物,团队,研发,专业性,业务管理模式,信息技术应用,财务策略,发展历史等等。产品应该抓住用户:1、身份;2、触点;3、能力;4、需求;5、情感。从而解决产品连接用户有三个维度:强度、频次、长度,连接强度、频次和长度影响到连接的质量。通过缩窄人群,提高频次,提高强度,反复唤醒。创业者要善于利用数据,产品的迭代率、转化率、复购率和用户留存率都是非常直观、非常有效的反馈数据。
  A轮(青年期),这一时期的核心特质是有用户,有以产品及数据支撑的商业模式、处于业内领先地位,初具规模;一般是第一轮融资,有活跃用户,成熟产品,完整详细的商业及盈利模式,一定的行业地位与口碑,但是欠缺盈利,投资人一般是VC,投资额在500-5000万,风险较高,投资考察重点是商业模式。这时要构建壁垒:1、稀缺资源壁垒;2、技术壁垒;3、低成本壁垒;4、转化成本壁垒。
  pre-A轮或者A+轮,就是你明明没有初具规模,钱却烧没了,那就先来个pre-A轮江湖救急;或者在A轮融完以后,又有大咖想投你的业务,但你还没有新的业务进展,估值也基本没有变化,所以来了个A+轮。
  B轮(壮年期),这一时期的核心特质是具有得到验证的商业模式、相对较强的竞争优势,需要拓展新业务与新领域,具有畅通的商业及盈利模式,开始或接近盈利,但是缺少新业务、新产品、新领域,投资人一般是PE,投资额在 5000万-8000万,风险中等,投资考察重点是增长。
  C轮(中年期),这一时期的核心特质是在行业内基本可以稳坐前三把交椅,正在为上市做准备,有成熟的商业及盈利模式,但缺少漂亮的财务数据和优质团队,投资人一般是PE,投资额在 8000万-上亿,风险中等,投资考察重点是财报。
  D 轮、E 轮、F 轮融资——简单来说,其实就是C轮的升级版。一般都是持续扩展中的用钱,包括另外一个竞争对手互相比着烧钱。 一般需要持续烧钱的巨型项目才需要D轮以后的融资,大多是金融投资巨头大玩家。
  介绍融资理论知识后,徐老师结合“凯叔讲故事”、“360”、“樊登读书会”以及“伴鱼”的案例为大家进一步分析了融资知识。同时,徐老师为大家介绍了一个非营利性国际投融资专业服务平台——N+C论坛,鼓励大家参与其中,进行深度学习。 
  最后,徐建娟老师介绍了债权融资银行贷款的要求。
  一、二、三要素:
  
1、行业:科技(软件信息、医药、芯片、高端制造、环保节能等);文化(影视制作、教育培训、广告、设计等)其他;
  
2、财务状况:收入、利润、资产规模、现有银行借款情况、应收账款、应付账款情况;
  3、担保方式:抵押、保证、质押、信用(原则上,民营企业全部要求企业实际控制人夫妻双方提供无限连带责任保证担保),不同的银行,依据各行不同的信贷风格,对中小企业的质押、信用要求各有不同。
  
1、抵押——抵押:主要为房产、土地抵押,包括住宅、商用房、工业厂房等(抵押率:住宅一般为70%,商用房、土地厂房等一般为60%,商铺50%-60%);
  
2、保证——一般企业担保;担保公司担保:中关村担保、首创担保、亦庄担保等国有担保公司,金额500万以下,产品较灵活、费率较低;
  
3、质押——应收账款、股权、知识产权等;
  
4、信用:对企业要求相对较高,研判企业行业、财务数据、股东背景、未来发展规划等。其中,信用类贷款产品包括小额信用贷款、人才贷、租金贷、担保公司保证贷款、投贷联动贷款、选择权贷款、针对高成长、拟上市公司信用贷款、园区贷款等等。
  
5、贷款要求
  
6、银行利率:一般在5%-6%左右;担保费率:2000万元以下,目前在1%左右;
  
7、操作流程:收集资料(一周)——撰写报告(一周)——上报审批(两周);
 
 8、资料清单:营业执照(正、副本)、开户许可证、企业法人身份证、法人身份证明书、公司征信授权书、个人征信授权书 、个人征信授权书、公司章程(工商盖章)、验资报告(最新)、办公地租赁合同、审计报告(近三年)、财务报表(近一月以及去年同期报表)、增值税纳税申报表、银行对账单(近12个月)有银行章的原件、高新技术企业提供相关认定证书、专利证书、已承接未完工的或大额有代表性的交易合同、实际控制人家庭主要资产证明(房本复印件、存款、理财等)、实际控制人家庭主要资产证明(房本复印件、存款、理财等)、出具同意借款的股东会决议(有模板,放款前提供即可)、最近一个月报表科目余额明细(货币资金、固定资产、应收账款、预收账款、应付、账款、其他应收款、其他应付款、短期借款、预付账款、存货等科目)、主要管理层人员的履历(法人代表、实际控制人或实际经营者、财务负责人)、公司生产销售环节及产品介绍,盈利模式及核心竞争力介绍,文字版、下游合同列表(合同名称、交易方、合同总额、签署日期、合同履行期限、目前阶段)、他行信贷业务列表(银行名称、授信总额、贷款余额、担保方式、反担保、期限、他行信贷业务列表(银行名称、授信总额、贷款余额、担保方式、反担保、期限、利率);
  
9、未来拟合作的金融机构(部分):国家开发银行、中国银行、杭州银行、民生银行、广发银行、华控产业投资基金、国新基金、六合基金、嘉实资本、联通资本、红曼资本等等。
  
徐建娟老师从体制内温婉大气的主持人成功走向体制外优秀卓越的创业者,无论是对生活还是事业都有很深刻的理解和感受。徐老师结合自身经历向同学们展示了创业者的坚守与拼搏。通过本次讲座,同学们不仅学到了很多专业知识,更是在她的身上体会到了阳光、坚定的创业者品质。