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中国农业大学MBA教育中心 新闻报道 | 期货与证券系列讲座:黑色产业研究体系

时间:2021-10-27 16:23:55来源:作者:中国MBA网点击:

2021年10月23日中午,上海建发物资有限公司期现业务部经理李晓老师,在旧图书馆报告厅为MBA同学们带来 “黑色产业研究体系”讲座。李晓老师结合当下时事热点,逐一举例为同学们讲解有关黑色产业的研究方法,为同学们今后的学习和研究奠定基本的理论基础,构建黑色产业研究的框架,颇受同学们欢迎!

上海建发物资有限公司  期现业务部经理  李晓
 
李晓老师结合自身黑色产业从业经验,以数据分析和实践案例详细介绍了“以价格为研究标的金字塔型”的研究框架、“数据、驱动、估值”多种方式协同的研究方法、“多周期多角度衔接”的产业跟进思路。
 
一、研究框架
——金字塔型,研究标的最终是价格

 
期货交易和股票交易的不同之处在于股票交易的是股价,而期货交易的是价格,期货的研究,最重要还是研究最终价格是如何走的。对于价格的研究,主要从估值、驱动、及市场情绪等其他相关方面进行研究。
价格的研究首先是估值,估值分为相对估值和绝对估值。李晓老师结合当下钢材的价格差异,举例分析了绝对估值和相对估值对交易策略的影响。
 
寻找驱动是一个不断和市场交流的过程。无论是经济周期、产业政策周期、金融周期这些影响市场长期行为的因素,还是季节性因素、偶发因素、市场情绪等影响市场短期行为的,都需要我们与市场进行不断的交流。
 
二、研究方法
——数据、驱动、估值多种方式共同验证

 
1) 事件影响评估方法。对发生的事件,要收集客观信息,并提出自己的疑问,学会甄别事件的真假,通过调研,以问对人,可信度为原则,得出正确的结论来落实交易,事后进行复盘形成自己的问题日志。
2) 数据异动预警,策略生成器。在价格高估区间,研究重点在于需求拐点,着眼于利润;在价格低估区间,研究重点在于供给拐点,着眼于成本。
3) 平衡表。李晓老师以钢材平衡表为例,为同学们展示了平衡表的实际使用方法以及现实研究重点意义。
 
 
三、产业跟进
——多周期多角度衔接


每日进行市场成交汇总,每周对市场情绪指数的变化进行汇总分析,定期进行自主行业调研,以及对每日每周的投机度进行相关分析总结等,形成量化的指标,更好的指导投资决策。



此次讲座,不仅建立了同学们对黑色产业研究的理论框架,也对同学们在其他期货品种的研究中得到方法上的启发,提高了同学们的学习积极性,引人深思,更好的指导同学们的实践。


 
嘉宾简介


 
李晓
上海建发物资有限公司 期现业务部经理
 
 
毕业于北京物资学院期货与证券专业,先后在国内大型钢厂、钢贸、投资公司负责信息数据、贸易风险管理、研究工作,钢铁期货从业13年,钢铁行业公众号“钢铁小闲人”运营者。于2021年受聘北京物资学院证券期货专业校友导师。